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基金新进一万亿,后面问题大了!

(2020-06-24 13:20:59)
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基金

10000亿

量化

20年证券市场的风风雨雨一路走来,无论市场指数涨了多少,但市场的眼界、胃口绝对是越来越大。曾经千亿级别的事情,对于股市已经是大事了。但现在如果没上万亿级别,对A股的影响很可能就是微乎其微的。所以今天早上到公司总部,和经纪业务部的同事开会,谈的几件都是万亿级别的事情。

1.      基金今年半年销售过万亿,上次半年内基金发行过万亿是2015年,后面是否要提示基民市场风险?

2.      茅台市值超工商银行,成为A股第一,基金集体看多1600元,是否要提示白酒股的风险?

3.      黄金期货继续上涨,黄金、及黄金股的投资机会,是否可以给投资者以引导?

第一个问题,是对基民、股民都有影响。所以我先说一下。

 

两种主流声音

现在对于基金的热销。市场里有两种看法,支持的人都很多。一种是人口红利说,62~76年的婴儿潮,至今已经是44~58岁,劳动力红利已过,但这些人现在是个人财富累积最高的阶段,因此投资红利刚刚来临,现在是最愿意投资的时期,因此基金大卖非常正常,接下来还能卖的更多,并且每次基金大卖,都对应市场积极活跃。另一种是拐点说,基金上次半年过万,结果2015年下半年市场出现了前所未有的超快速调整。这次必须提高警惕。

 

但我是自己研究量化交易10年了,并且和这次和总部量化工程部门的人也沟通过,如果从量化的眼光来看,上面不管哪种看法,都不靠谱。因为一切论断的前提是样本数量足够,样本过少,就很容易是巧合,谈不上规律。婴儿潮是否必然演变到投资潮?国内就这么一次,国外加一起次数也不多。而基金半年发行过万,就2015年一次,以此说A股下半年要当心了,不就是刻舟求剑吗?

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量化的样本

真正说做样本比对再找到规律,绝对是量化交易的强项,我自己用了10年的博尓量化交易系统,这方面将就很牛,大家也可以到应用商店,去找「博尓系统」的手机应用,自己也能量化。这种量化,对每一笔交易行为的判定,都是建立在此前几十万次比对得出的结果。历史的交易数据是天文数字级的,其中这个交易产生什么影响,那个交易产生什么影响都一一被记录着。然后合并同类项几万个,随后在这个数据的基础上,接下来某个一个交易大体的动机是什么,对号入座,判断的八九不离十,就连很多神龙见首不见尾的机构行为,都能量化出来。

 

震荡中如何心定

就拿最近的震荡来说,谁都知道震荡中,散户、游资往往都是墙头草,要稳的住,涨的上去,就得看机构在做什么。而机构行为,靠人两个眼睛自己看,看瞎了未必看的出来。但量化出具有机构行为特征的交易行为之后,在看机构动作,容易很多。就想盛添网络(3oo494)也算最的热门题材,但热门题材股票可不是个个都能创新高的。但拿「博尓系统」量化盛添网络,63日到610日股价调整,但橙色的「机构库存」不断增加。结果610日之后突破,一路上涨。而大涨之后,618日到623日有一段连续调整,但调整背后,「机构库存」依旧明显增加,机构资金并没有撤退的打算,依旧在里面积极动作,结果今天又涨停创新高。遇到机构行为如此积极的状态,再怎么震荡,都是很心定的。

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快速锁定目标

另外,在抓热点股方面,量化的速度也是一流的,因为现在市场每个月里都有反复的震荡。这种时候,能持续上涨的热点,启动的时候不可能只是一两天心血来潮,老早就开始做准备了,所以都能看到震荡中,机构资金的早早准备,就比如橙星股份(6ooo78),61日开始上涨,但65日之后就进入震荡阶段。他的问题就是震荡中,橙色的「机构库存」越来越小,到617日之后消失了,说明机构资金放弃了这个股票,不再积极。这种状态下就很容跳水下跌。结果就是今天长阴破位下跌。

基金新进一万亿,后面问题大了!

最近市场的热点并不少,此起彼伏,你方唱罢我登场。但真正有爆发力的,还是「机构库存」能不断提升的品种。无论大家自己手头股票是不是会坚定持有,亦或是去做一些当前市场的热点,先去量化一下,容易出问题的操作就会排除很多。当然这得大家自己到应用市场,装好「博尓系统」的手机应用之后去量化。我上面说的是我10年的感受,大家自己的感受自己用了里面就会清楚,应该说,和自己现在的操作比,会有明显进步的地方,毕竟是用了一个以前不曾用过新体系,肯定能弥补很多过去的不足之处的。


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