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直接进牛市了吗?一数据说明真相!

(2020-07-05 14:59:00)
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牛市

量化

资金

周末,继续说一下行情未来有多大机会走牛。这个问题问我的朋友极多,对此,真的要从A股市场的基本特征去理,才能理清楚。 

牛市的本质

什么是牛市?本质上牛市就是资产达到高溢价,投资者在高溢价中狂欢。大家可以看这张图历史市净率中值变化图。每次牛市,都是市净率突破3倍,奔向6倍以上的过程。而现在市净率2.5倍。客观说就是局部行情,没到时来天地同协力,一起奔大牛的日子。

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A股的第二个属性就是股票多,而且可以看到后面几年,速度只会快不会慢,4000家是必过的,5000家、8000家也不会有几年就能到。在这种情况下,一个投资者如果只是买进股票等待出现高溢价狂欢,往往也是行不通的,因为2~3倍市净率波动时,如果买的不好,跌下来,套个30%太容易了。涨回来可能是过两年以后的事情的,问题是过两年之后企业经营会有什么变化?一旦变坏了,跌的更惨,翻身机会都没有。

 

我们不能保证上市公司经营就一定是良好的,唯一能保证的就是我买的股票现在机构资金是积极的,他们有足够的调研实力,他们积极,短期就没问题,只要一个股票一直没有问题,一直有机构库存,股价不上去就,就是自己脑子灌水了。问题机构脑子灌水的时候是在太少了。所以只要持有就机构资金关注,涨得慢的股票总会加速。 

大牛前的机构行为

 

所以最近这段时间,表面上看是热点切换,银保地、煤炭等股价不好,盈利能力不错的股票都涨起来了,实际如果换个角度去观察,实际这些股票,在本周加速上涨之前,机构行为已经很活跃了。拿我用的「博尓系统」去量化交易,橙色的机构库在前两周已经很明显的增长了,而当时股价实际并没有什么动作。这点大家也可以自己到应用市场,找「博尓系统」的手机应用,再自己去量化机构库存,就能看到当前市场的机构行为。

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就像上面的大同煤业,上周橙色的「机构库存」不断增加,机构行为越来越积极,大同煤业接近20%,短期爆发不比吃药喝酒差了。这也是量化交易的优势,交易决定股价,影响走势。所以观察交易往往能够提前把握行情的方向。 

而有些股票,「机构库存」消失,情况就完全不同。这就意味着机构资金暂时不管,放弃了,或者撤退了。比如深科技(000021616日之后「机构库存」小时,但有意思的是,16日之后还涨了一周,只是没有机构资金配合,涨幅自然不是很大。但623日开始调整4个交易日跌到阶段破位,跌掉13%,最近三天市场连涨,它也是显著落后于市场。

 

所以说,眼下时刻,真就去赌后面行情要起大牛,个个股票都要鸡犬升天,那是过于乐观的了。大家可以到应用市场,装好「博尓系统」的手机应用,再自己用系统去量化,现在股票要注意的是上涨的背后,有没有橙色的「机构库存」。「机构库存」越来越多的股票,哪怕后面行情继续折腾,没走强,它都没什么大问题,还有涨的机会。而要是「机构库存」已经消失了,毕竟现在是局部牛,「机构库存」的股票很可能会错过整个这一波。


 

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